:: طريقة تأسيس محفظة الاسهم المثلى ::
أولاً: قبل التأسيس:
يجب على المستثمر الأخذ في الاعتبار النقاط التالية عند تأسيس المحفظة:
1-ضوابط وقيود زمنية ( عمر المحفظة. ولكما زاد عمرها زادت حرية المستثمر في الاختيار)
2-ضوابط وقيود مالية ( حجم الأموال)
3-ضوابط وقيود السيولة (مدى الحاجه إلى سيولة مفاجئة. فإذا كان هناك حاجة للسيولة في أي وقت فعلى المستثمر التركيز على الأسهم قليلة المخاطرة)
4-الايمان بعنف السوق
ثانيا: ما بعد التأسيس:
1- هل سيقوم بالمضاربة أم الاستثمار أم الاثنين معاً؟
ويجب التنويه هنا بأن معظم الدراسات أوضحت بأن الاستثمار طويل الأجل أفضل بكثير من حيث العائد من المضاربات اليومية. فنسبة تحقيق ارباح في حالة المضاربات اليومية 6% بينما تصل الى 75% في حالة الاستثمار لمدة خمس سنوات
2- درجة المخاطرة التي يمكن أن تتحملها؟
ويقصد بالمخاطرة عدم التأكد من التدفقات النقدية المستقبلية. وتختلف درجة المخاطرة باختلاف نوع الأداة الاستثمارية ومقدار العائد المتوقع.
ويصنف المستثمرون إلى ثلاثة أنوع حسب تحملهم للمخاطر:
أ- المحبون للمخاطرة (Risk Seekers):
من يقبل مخاطرة عالية على أمل الحصول على عائد عالي (سياسة هجومية)
ب- الكارهون للمخاطر (Risk Averters):
من يرغب بمخاطرة منخفضة نظير الحصول على عائد منخفض (سياسة دفاعية)
ج- المحايدون (Risk Neutral):
من تتساوى لدية المخاطرة وعدم المخاطرة (المخاطرة لا تؤثر على قراره)
3- التنويع:
أ- التنويع في حجم رأس مال الشركة (الشركات الصغيرة، متوسطة، كبيرة)
ب- التنويع في القطاعات الرئيسة والفرعية (البنوك، الصناعية...الخ)
ج- التنويع في طبيعة الأسهم:
أسهم الدخل
أسهم النمو
الأسهم الغنية (وهي الأسهم التي تتميز بغنى أصولها. مثل الشركات العقارية)
أسهم الدورات الاقتصادية (وهي التي تتأثر بالدورات الاقتصادية مثل البتروكيماوية والسيارات...الخ)
أسهم نقطة التحول أو الخاسرة (وهي الأسهم التي تواجه صعوبات شديدة ويعتقد بأنها تلتقط أنفاسها الأخيرة)
ثالثا: العوامل التي يجب أن تأخذ في الاعتبار عن اختيار السهم:
1- قراءة وتحليل القوائم المالية المعلنة للشركة والتركيز على:
نسب النمو (وتقاس اما عن طريق المبيعات او الانفاق الرأس مالي)
السياسات التمويلية (الاقتراض)
الهوامش الربحية
حقوق الملكية
مصادر الارباح
2- معرفة المؤشرات المالية الاساسية مثل:
صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية، مضاعف الربحية، مضاعف القيمة الدفترية، و معامل بيتا
3- الادارة التنفيذية للشركة و مجلس إدارتها
4- الأسعار العالمية والمحلية للمنتج الذي تنتجه الشركة
المصدر: هيئة سوق المال
:: طريقة تأسيس محفظة الاسهم المثلى ::
العرض العادي
